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了解缺口的形态与含义
[  时间:2019-01-23 22:04:30   浏览:3次 ]

缺口与成交量——关键技巧实现翻番 A股市场的缺口随处可见。只要理解了缺口,不论熊市、牛市,你在股市都不可能亏钱。对于缺口,我们的口号是:只要了解了缺口的形态与含义,三年翻番不是梦;只要掌握了缺口的形态与含义,三年十倍小菜一碟;若能灵活运用缺口于实战,三年百倍也有可能。 缺口与成交量形态 缺口,又称为跳空,是指股价在连续的波动中有一段价格没有任何成交,在股价的走势图中留下空白区域(注:两支日线实体部分开盘与收盘有断层,通常不认为是跳空。)通常,当市场形成缺口时有大成交量,它表示牛市行情较长,但熊市行情较短。当缺口形成时,成交量较小,这一缺口通常会在短期内回补。 (1)跳空有向上跳空和向下跳空两种形态,向上跳空需要大成交量的支持,向下跳空则不一定。 (2)常见的缺口有四种——普通缺口、突破缺口、测量缺口、衰竭缺口。 (3)缺口一周以内不补,股价将会出现暴涨或暴跌的行情。 (4)对缺口的分析,一定要结合成交量,否则研判的准确率就会大大降低。 缺口的技术含义 战场上,交战的双方对持一段时间后,若不进行和解,总有一方取得优势。败退的一方或且战且退,或兵败如山倒,弃甲而逃。胜利的一方乘胜追击,渡过河流或海洋继续作战,此时面临严重的补给与退路问题。后面是“缺口”,敌方若反击,情势非常不利;若战败则必掉入河流,甚至被大海吞噬,不然就投降。基于此项不利因素,必须奋力作战,向前挺进,距“缺口”一段距离,建立据点,稳住阵脚。 股票市场的多空长期争战更是如此,受强烈利多或利空消息刺激,股价开始大幅度跳动。跳空通常在股价大变动的开始或结束前出现,向上跳空表明涨势强劲,向下跳空表明跌势惊人。跳空是明确趋势开始的重要标志,跳空缺口越大表明趋势越明朗。 缺口回补分析 1.缺口回补的意义 短期内缺口即被封闭,表示多空双方争战,原先取得优势的一方后劲乏力,未能继续向前推进,而由进攻改为防守,处境自然不利。长期存在的缺口若被封闭,表示股价趋势已反转,原先主动的一方已成为被动,原先被动的一方则转而控制大局。 2.“缺口必回补”的理解 许多技术分析者都认为,任何缺口必须封闭。措辞稍为缓和的则认为,假使一个缺口在三天内不封闭,则将在三星期内封闭。事实上统计结论是:有许多缺口是不会封闭的。 有人认为,三天内若不封闭缺口,则此缺口绝对有意义,短期内将不会“补空”。一般而言,缺口若不被下一个次级移动封闭,极可能是一年或几年才会被封闭(这好像也不适应A股市场) 通常,股价总是回调缺口来补缺口。在我的投资经验中,并不都是这样。在量价分析中,我发现在形成缺口的当天,成交量越大,缺口就越有被考察测试的可能;同时发现,当缺口越小且量不大时,这个缺口经常不被补上。因此,如果缺口大且带量,那么这个缺口就可能被补上。 透析四类缺口成交量 缺口通常分为四类:普通缺口、突破缺口、测量缺口和衰竭缺口(除权除息的缺口本次暂时不予研究)。大行情通常有缺口,在牛市中可以有10多次向上跳空,熊市则可以有10多次向下跳空。尤其是庄家控盘厉害的A股,缺口更是经常出现。 当然,并非每一波大行情都有这些缺口。 1.普通缺口 在图形里,普通缺口经常出现在一个交易频繁的整理与反转区域,然而它出现在整理形态的机会较反转形态大。它的特征是出现跳空现象,但并未导致股价脱离形态而上升或下降,短期内走势仍是盘局。普通缺口由于很容易被封闭,在多空争斗里亦不代表何方取得主动,其短期技术意义近乎于零。 普通缺口会被填补。我们可以根据这一点赚取短期差价,即当向上方的普通缺口出现之后,在缺口上方的相对高点应抛出股票,然后待普通缺口封闭之后再买回股票;而当向下方的普通缺口出现之后,在缺口下方的相对低点应买入股票,然后待普通缺口封闭之后再卖出股票。 这种实战方式的前提是必须判明缺口是普通缺口,而且股票价格的涨跌必须有一定的幅度。 统计结论:90%的情况下普通缺口都会回补,所以不要看着跳空上涨了,头脑一热就追进去。 如图所示,莱宝高科(002106)在2012年4月至5月出现了4次跳空,都是普通缺口。 它们都处于长期下跌途中,处于低位(还不能判断是底部)整理形态中。从形态上看,它们运行于一个对称三角形态中。跳空的当天,成交量没有相应放大,甚至萎缩。我们还可以通过排除法证明这些缺口是普通缺口。每次无论上跳空还是下跳空,它都没有脱离其运行的形态,故不是突破缺口;不是在连续的下跌或上涨中,故不是测量缺口;在总体下跌趋势中,出现跳空没有创新低,故不是衰竭缺口。 缺口A出现上跳空(由于其所在趋势是下跌,如果发生下跳空,可能出现突破缺口或其他缺口,而不是普通缺口,但现在是上跳空,故多半是普通缺口)。再者,在缺口当天收盘时(比如14:45)可以确定其成交量不会放大,这样基本可以确定其在随后几天一定会回补这一缺口。所以,可以在此时16原卖出,再在缺口下彦15.65元买回来,即可获利0.35元。 缺口B出现后,第六天才回补(最佳回补期为缺口出现的3-5天),而且是以上跳空(出现缺口C)形式回补。当然,这里不是岛型底部,股价不会直接上升,必定要回补C的缺口。 缺口D后的红三兵,还不能确定其今后的发展,只有随后的放量大阳才打破原来的运行轨迹,后市直线向上才成为可能。 2.突破缺口 突破缺口是对突破某种形态而言的。当形态确立后,K线以缺口跳空上升或下降远离形态,突破盘局。突破缺口就表示真正的突破已经形成,行情将顺着股价趋势行进下去。也就是说,股价向形态上端突破,整理区域便成为支撑区,将有一段上升行情出现;股价向形态下端突破,整理区域就成为阻力区,将有一段下跌行情出现。 通常突破缺口愈大,表示未来变动愈强烈。 突破缺口成交量的配合则扮演重要的角色: (1)如果发生缺口前成交量大,突破后成交量未扩大或随价位波动而相应减少,表示突破后并没有大换手。行情变动一段后,由于获利者回吐承接力量不强,便回头填补缺口。 (2)如果突破缺口发生后,成交量不但没有减少,反而扩大,则此缺口意义深远,近期内将不会回补。 (3)下跌突破缺口并不一定出现大成交量,但仍有效(向上突破缺口一定要大量,否则无效)。 我们说突破缺口的意义极大,因为它一般预示行情走势将要发生重大的变化,而且这种变化趋势将沿着突破方向发展。比如,向上的突破缺口,若突破时成交量明显增大,且缺口未被封闭,则这种突破形成的缺口是真实突破缺口。通常,突破缺口形态确认以后,无论价位的升跌情况怎样,投资者都可大胆买入。 同样,向下的突破缺口,后市的下跌也是巨大的。在出现向下跳空缺口后,无论账户是赢利还是亏损,这时都必须痛下决心,卖出股票不可心存侥幸。 如图所示,下一段时间的下跌后,出现一支大阴线,然后横盘整理,从2011年4月29日一直到6月24日,在此期间可以看作在一个矩形框内震荡,也可以看作形成了一个微型的头肩底。6月25日出现一个巨大的上跳空缺口,成交量放出天量。很明显,这是一个突破缺口,它既可以看作涂片矩形框的上沿,也可以看作突破头肩底的颈线位。在高位运行一段时间后,股价回落到缺口附近,获得支撑,再次上升,最高达到25.24原,短短几天,上涨了约20%。3.测量缺口(继续缺口,亦称逃逸缺口) 测量缺口又称为持续性缺口,通常是在股价突破形态上升或下跌后远离形态而至下一个整理或反转形态的中途出现。在上升趋势中,测量缺口的出现表明时长坚挺;而在下降趋势中,则显示市场疲软。即股价到达缺口后,可能继续变动的幅度一般等于股价从开始跳空到这一缺口的幅度。此类跳空反映出市场正以中等的交易顺利地发展,我们可大约预测股价未来可能移动的距离: (1)如果行情进行中出现两个缺口,股价变动的中点就可能在两个缺口之间。 (2)若跳空现象连续出现,表示距变动终点位置愈来愈近。股市谚语“股价跳三空气数已尽”便是此意。 如图所示,郑煤机在2011年9月13日向下跳空,留下0.60元的大缺口,成交量有所放大。从形态上看,突破了直角三角形的下边沿,故是突破缺口(注意,这里成交量只是稍微放大,因为向下通常不需成交量的支持)。 9月23日再次向下跳空,留下0.16的缺口,这时候股价远离了突破的缺口28.98元,应该算是测量缺口。 下面我们来进行测量:突破缺口上沿到测量缺口上沿的绝对值为28.98-26.66=2.32原,则从测量缺口下沿26.37元开始,也应下跌2.32元。根据测量缺口为股价运行中点的原理,股价应该下跌到26.37-2.32=24.05元。实际上10月12日的最低点为24.01元,测量是相当精确的。若换成百分比来计算,情况也大致如此。 这里有意思的是,在10月19日再次出现向下跳空缺口。如果这算作衰竭缺口,那么9月19日的缺口就要算作测量缺口。如此一来,此处出现了两个测量缺口,那么此段行情的中段位置应是这两个缺口之间的位置。 4.竭尽缺口 衰竭缺口也称为竭尽缺口,一般出现在趋势的尾声,是急速上升(或下降)的回光反照,所以随后的市场将出现转折。需要说明的是,并不是所有股票在行情结束前都会产生竭尽缺口现象(具体实例如上图郑煤机走势) 判断标准: (1)该跳空往往是在普通性跳空、突破性跳空之后出现,并且当被填补之时,就是趋势将衰竭之日。 (2)缺口发生当日或次日的成交量若与过去一段时间相比,显得非常大,而且估计将来一段时间内不可能超过或追平这个成交量,那极可能就是衰竭缺口。 (3)如果缺口出现后隔一天,收盘价停在缺口边缘(或回补),就更加肯定是竭尽缺口。 (4)下跌行情结束前出现向下跳空K线,成交量萎缩,此缺口亦是竭尽缺口。 (5)有时在同一价位区发生两个缺口(形成岛型反转),则这是两个竭尽缺口。 实战提示: (1)股价以大成交量向上突破,留下缺口,这就是多头行情的征兆。继续上涨时应持有股票,不论是否在下一个次级行情顶点卖出,都要承认日后仍将有高价出现,在回跌时可以加码买进。 (2)向上的突破缺口的成交量应该是突然放大,而且放大应相当明显;而向下的图片缺口可以没有成交量的放大。 (3)普通缺口成交量没有明显的变化,有时甚至会出现萎缩的迹象。 (4)衰竭缺口的成交量会变大,比所谓巨量要小些,但是比平时稍大。 (5)对缺口的研判,成交量只是起辅助作用,起主要作用的还是缺口所处的位置与形态。

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